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发表于 2014-11-12 09:57:28
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财报分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增长性。针对这四个导向，财务分析可以延展到以下30个基础指标：
2 D( a: x7 T" e: a3 O
一、盈利分析（一）盈利能力分析0 z/ Q- l& B* l* W' T. l, ^
1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%% Z* @+ ]1 j9 ]: Y+ ]( z" {& j: L
* p! r$ N) K; I: z
该比率越大，企业的盈利能力越强
; E3 a- f% X2 Y; L7 l g
2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%; m" R$ `/ ~8 {% z$ y
该比率越大，企业的盈利能力越强6 i, K& H1 B1 l3 Z8 e4 g+ E* E
3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%4 g5 F& _8 x; x/ D$ A$ X+ S5 @/ x" r
该比率越大，企业的盈利能力越强0 O& o/ N1 ~% W( P5 U) f/ L* E
9 n$ u3 | u4 d- s( n
4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%
该比率越大，企业的盈利能力越强
5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%
9 w! i: ^- V3 z' t+ o: K/ n
该比率越大，企业的盈利能力越强
6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%
该比率越大，企业的经营效益越高: r, s" N* O2 ]+ t+ B
2 t5 Y7 G2 ]) \" l
（二）盈利质量分析8 J% ^, o# v+ P
0 O; ^6 R. f0 W' p7 M0 A& x$ ]; M
1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%8 |( [; A7 X3 x! f! S" s
与行业平均水平相比进行分析7 h3 _6 N- U9 C
2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%
该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1
3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% ^- C5 f2 X6 R7 v, Y
/ j% Z) f i/ M$ g7 A" Q( I* t0 R7 b
数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高0 k3 H! K. s6 D
二、偿债能力分析8 J9 K: _- b* X7 C* c7 D
1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产9 v5 j8 x0 |4 w! T" Y
对比企业连续多期的值，进行比较分析
2.流动比率=流动资产÷流动负债
1 Y+ ^. @ z/ ]
与行业平均水平相比进行分析
3 H" D- }$ \* u4 y- x! c
3.速动比率=速动资产÷流动负债
, q8 {' J; S$ i9 F. @8 b \
与行业平均水平相比进行分析
5 C% r* N' U/ s8 U& z
4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债; K7 n9 R" u) J
与行业平均水平相比进行分析) P. \+ @( k; ^2 P' k7 u Z3 l
5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债
, a$ K9 w3 V: S% g2 j% x
与行业平均水平相比进行分析
* g& Z* a$ `- A2 p: t# c% E
6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%+ n7 J" m4 G) E
该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全
8 J1 Y" V% T1 D/ w/ g" ]" S
7.产权比率与权益乘数
产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益
产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全1 {& }! f+ S* J2 X9 j
8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用
利息保障倍数越大，利息支付越有保障8 C! Q) b/ ]9 k, T- J; k* ]) K
9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用
t4 A& ^- Q: x. R+ W
现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障' F% V6 \: @1 U8 w( G$ V( y8 I
10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%
比率越高，偿还债务总额的能力越强& o' {5 V& ]/ d1 z
- L/ l7 U7 u+ H9 Z# \! w! x% X
三、营运能力分析
1.应收账款周转率- u# c+ \6 q, m- S o% z. n
, Q1 S, \& m7 F( d! W
应收账款周转次数=销售收入÷应收账款9 a$ f8 N: I2 S( S* z8 Z
应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）
: I3 F" a4 G( s, }* S1 v" ^
应收账款与收入比=应收账款÷销售收入4 V' c* x k4 f( g
与行业平均水平相比进行分析
2.存货周转率8 F0 c) O& L( M/ h, v; {
存货周转次数=销售收入÷存货5 C) i( M" B7 x
存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）% [$ ~; P8 Z2 V- a( R( i
存货与收入比=存货÷销售收入
与行业平均水平相比进行分析+ o/ m/ r1 }4 F/ ~8 S
3.流动资产周转率1 k4 z! K- z) m6 P& f2 Z3 {
2 G+ X2 `% g( J0 N! ?
流动资产周转次数=销售收入÷流动资产
流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）- [' q9 b% m) [0 {, y3 y$ f( O
! f" u' W ]. u! G
流动资产与收入比=流动资产÷销售收入
与行业平均水平相比进行分析0 S* e$ w! l$ A+ a) S5 d5 P8 \2 z; I5 V
4 s& E2 j# e* C! c5 ]: J5 m
4.净营运资本周转率
8 B9 Q, ~8 c' ~5 v) a+ `
净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本7 J( c- h$ G4 ]2 W
净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）" O9 ]# K4 n5 }. {- A7 t" H
1 I+ f9 ^% w4 p& `+ V5 `
净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入
" s; S* f! ?7 l9 l0 G# V0 O
与行业平均水平相比进行分析 B, U: P8 l' Z! J. l
. a0 k' ?) Y! S7 `* q, c% E
5.非流动资产周转率+ r+ u! @6 v0 j- t5 _/ i
- R' `* o- ]. P5 { W
非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产
非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）
) U1 U% }7 z) J* b) d
非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入1 m' R; @! c( R9 {' _0 l. g
与行业平均水平相比进行分析
8 }" O% O: Z# H3 {2 ~
6.总资产周转率
总资产周转次数=销售收入÷总资产2 n; \8 I, T- y6 b
总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）; J- I5 m, V9 y
$ M; h; ~7 G# E3 y6 {
总资产与收入比=总资产÷销售收入% o( _9 o" i1 W1 V# z2 {2 F
与行业平均水平相比进行分析
四、发展能力分析' l: N7 d) |0 j/ Q- m% U. ~; {
4 E3 A0 F, ~& @0 R, v. b3 ~
1.股东权益增长率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）×100%
b& _: d; }! C
对比企业连续多期的值，分析发展趋势
/ \+ Q) t1 ~/ ]* \" E
2.资产增长率=（本期资产增加额÷资产期初余额）×100%
对比企业连续多期的值，分析发展趋势! G- Y/ c! ^+ j, @* P
, K5 a& P. z' M2 D8 v* v$ @7 V: E( b9 @
3.销售增长率=（本期营业收入增加额÷上期营业收入）×100%
对比企业连续多期的值，分析发展趋势
8 @! s4 M6 [7 x6 m% J; E$ W
4.净利润增长率=（本期净利润增加额÷上期净利润）×100%/ I- f% w* y; N7 s% y/ {& N( f
2 n% y T8 p. W
对比企业连续多期的值，分析发展趋势 q. { a; I( X. y2 [& Z
5.营业利润增长率=（本期营业利润增加额÷上期营业利润）×100%
对比企业连续多期的值，分析发展趋势。
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楼主: 凉风伊人
