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45、普通年金终值：S=A{[(1+i)^n]-1}/i 或=A(S/A，i，n)
6 I, H" U) M z$ W) p* e 46、年偿债基金：A=S*i/[(1+i)^n-1] 或=S(A/S，i，n)# ~1 ~- Q5 d/ X! e6 G) f
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A(P/A，i，n)
, S: U( Y/ x7 S+ c h 48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P(A/P，i，n)& X; i4 o- e$ }/ P( ^7 f( T. Z* J
49、预付年金的终值：S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i 或=A[(S/A，i，n+1)-1]
# B* S, r7 |6 h6 Y4 n! ^ 50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[(P/A，i，n-1)+1]
- }2 {7 B9 e- Q9 i0 Y; r 51、递延年金现值：一：P=A[(P/A，i，n+m)-(P/A，i，m)] 二、P=A[(P/A，i，n)*(P/F，i，m)] m-递延期数6 }6 A' {7 n0 v! F; N
52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值9 _6 O6 _$ k$ v. S
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r为名义利率;m为年复利次数
2 o- w% ^. q& v 54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值
6 Y1 {6 b& a) \( c$ U0 a1 E; Z2 h 纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付). d3 d0 O$ O- n1 z! A* v- F$ i& H
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要报酬率) E! E. g$ Z, e5 r5 t4 O
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数3 ^# J3 i3 S& ^; {
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2]; y, b1 g6 w/ D/ _
V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利, B, @, k1 I/ J* S8 o% Q
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成长股票：P=D/Rs- `. P" m! [4 \. w9 w
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g" s9 |* U" k# D4 y G
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P
; D9 s, S3 M$ w! C! e0 i: E 59、预期报酬率=(D1/P)+g4 K1 [% j7 z0 h" C! I o8 G
60、期望值： 、方差： 标准方差：9 j0 y; f j d
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)+ T+ D6 W2 a# R0 `4 R* X8 T1 ]: F
m-证券种类 A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差( n' y: N# }3 _5 V8 ?- |# k
-j种与种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差证券组合的标准差：
5 \# ?% V: m& t9 ] w* x 62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差# I* `$ X% M; C( P1 E" j" U8 {4 I5 w
63、资本资产定价模型：5 k8 m+ {5 L4 A$ I. {
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)8 L! v/ z, R8 s6 g# O# C
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值8 F+ k1 ~ D. Y' p, s
内含报酬率：每年流入量相等 原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法
( R5 Z* U. `4 y% f) M K T5 h 66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含, ]; u; ~- g7 @$ C3 K
会计收益率=年均净收益/原始投资额
* \" h8 _1 _, p& A" H4 Z 67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本1 c1 H1 _# Y1 _2 q; A P
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数$ S [- e- c5 j3 O0 I
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率& n4 h* [8 v0 W$ L& I0 `* N
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t] a-肯定当量4 _- z% u9 S7 p9 F6 W# }6 k
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t]7 w: b- ?4 Q5 p/ d) f- L
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)* }6 y3 \$ y$ L8 b8 I
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率) Q d5 _# {. N0 x
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资
, @+ a" Y. ]/ ]: g) Y3 V 73、B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益)5 Y, s/ G! z7 E" Z2 G4 z3 P
74、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限: K' x- B5 Z% e. e9 J
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献
3 @9 \; h7 u) H) Z$ H 76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 f- V! n" ^2 ^6 P, h( L
平均余额=日销售额*平均收现期 占用资金=平均余额*变动成本率
- P3 ~4 p' c4 v7 a0 e 77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例
5 _; t9 t [ ~ 78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本5 A& c% g6 Z0 w
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本# M/ _8 j( Q9 _7 O& {& o+ {
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2
n, c( X; c) ^ 存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本* r9 r9 P. p+ A; f: x( m
K-每次订货成本 D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数 u-单价 p-日送货量 d-日耗用量
3 h2 K4 Q9 H, B$ } {) u2 r1 R 79、经济订货量(Q^*)= 总成本= 最佳订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最佳订货周期=1/N^*8 b# D* t# U6 l; |5 H" H3 `
陆续进货的Q^*= 总成本=
) H1 b. {" f& O9 I* z- O: v$ [+ @ 80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量
; u6 U% c) n& X+ A+ f& `$ \ 保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc
( P0 T3 p' `. o8 t 81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x( 360/N x 100%) 式中：CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差; d0 s# F e" q ?& J
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金
' @, U$ K" F6 O; Q 83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值& U. V. ?* _6 D7 h0 r6 b
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格0 ~; V' ^! y7 H4 `% S; R! E
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率)0 W* ?% ^+ \9 Z3 S$ W2 p( }
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) (当f忽略不计时)
, r- M7 D) \+ f& Y9 l; B6 o; H! e& J& k 式中：Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率( N2 d* H0 x& g! Y" P
考虑时间价值的税前成本(K)： L(1-F)=Σ+[本金/(1+K)^n]
- D& w2 J( J. g, z( x 税后成本=税前成本*(1-T)) b2 _4 o( q Y6 C
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发表于 2011-3-31 19:46:08
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