王教授教会计——会计升级诀窍

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筹资活动――资本市场筹资核算22
（2）黎明公司发行债券所筹资金于当日用于建造固定资产，至2012年12月31日工程尚未完工，计提本年长期债券利息。公司按照规定将该期债券产生的实际利息费用全部资本化，作为在建工程成本。
   解析：分析题意，会计处理符合分录序号522的决策条件，会计处理如下：
    借：在建工程                           1 200 000
        贷：应付债券——应计利息                  1 200 000

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筹资活动――资本市场筹资核算23

(3)至2012年12月31日，企业债券发行在外的时间为6个月，该年应计的债券利息为：30 000 000×8%÷12×6=1 200 000（元）。由于该长期债券为到期时一次还本付息，因此利息1 200 000元应计入“应付债券——应计利息”科目

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债券筹资的主要优点：
1.资本成本较低。与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税前支付，公司可享受税收上的利益，故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本；
2.可利用财务杠杆。无论发行公司的盈利多少，持券者一般只收取固定的利息，若公司用资后收益丰厚，增加的收益大于支付的债息额，则会增加股东财富和公司价值；
3.保障公司控制权。持券者一般无权参与发行公司的管理决策，因此发行债券一般不会分散公司控制权；
4.便于调整资本结构。在公司发行可转换债券以及可提前赎回债券的情况下，便于公司主动的合理调整资本结构。

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筹资活动――资本市场筹资核算24

（4）2015年7月1日，黎明公司偿还债券本金和利息。

解析：分析题意，会计处理符合分录序号523的决策条件，会计处理如下：

借：应付债券——面值                     30 000000

            ——应计利息                 7 200 000

    贷：银行存款                                37 200 000

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筹资活动――资本市场筹资核算25

例.2010年1月1日，黎明公司经批准发行5年期一次还本、分期付息的公司债券60 000 000元，债券利息在每年12月31日支付，票面利率为年利率6%。假定债券发行时的市场利率卫5%。

黎明公司该批债券实际发行价格为:60 000 000×(P/S, 5%, 5)＋60 000 000×6%×(P/A, 5%, 5) = 60 000 000×0.7835＋60 000 000×6%×4.3295 = 62 596 200(元)

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筹资活动――资本市场筹资核算26

黎明公司根据上述资料，采用实际利率法和摊余成本计算确定的利息费用如下表：

日期	支付利息    （a）	利息费用    (b)=期初(d)×5%	摊销的利息调整(c)=(a)-(b)	摊余成本余额    (d)=期初(d)-(c)
2010.1.1				60 596 200
2010.12.31	3 600 000	3 129 810	470 190	62 126 010
2011.12.31	3 600 000	3 106 300.50	493 699.5	61 632 310.5
2012.12.31	3 600 000	3 081 615.53	518 384.47	61 113 926.03
2013.12.31	3 600 000	3 055 696.3	544.303.7	60 569 622.33
2014.12.31	3 600 000	3 030 377.67①	569 622.33	60 000 000
小计	18 000 000	15 403 800	2 596 200	60 000 000
2014.12.31	60 000 000	——	60 000 000	0
合计	78 00 000	15 403 800	62 596 200	——

  ①尾数调整：60 000 000＋3 600 000－60 569 622.33=3 030 377.67(元)

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筹资活动――资本市场筹资核算27

根据资料，黎明公司的账务处理如下：

解析：分析题意，会计处理符合分录序号521-523的决策条件，会计处理如下：

   （1）2010年1月1日，发行债券时

    借：银行存款                            62 596 200

        贷：应付债券——面值                        60 000 000

                    ——利息调整                    2 596 200

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筹资活动――资本市场筹资核算28
（2）2010年12月31日，计算利息费用时
    借：财务费用(或在建工程)                3 129 810
        应付债券——利息调整                470 190
        贷：应付利息——工商银行                    3 600 000

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筹资活动――资本市场筹资核算29

   （3）2010年12月31日，支付利息时

    借：应付利息——工商银行                3 600 000

        贷：银行存款                                3 600 000

    2011年、2012年、2013年确认利息费用的会计分录与2010年相同、金额与利息费用一览表的对应金额一致

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筹资活动――资本市场筹资核算30

（4）2014年12月31日，归还债券本金及最后一期利息费用时

    借：财务费用（或在建工程）              3 030 377.67

        应付债券——面值                    60 000 000

                ——利息调整                596 622.33

    贷：银行存款                                 63 600 000