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财务报表分析公式总结 偿债能力分析 一、短期偿债能力指标的计算公式 1、营运资本=流动资产-流动负债 2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债 3、速动比率＝速动资产÷流动负债 其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％ 其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。 二、长期偿债能力指标的计算公式 （一）长期偿债能力静态指标 1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％ 2、股权比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％ 资产负债率+股权比率=1 3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额 注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1 4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率 5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％ 有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％ （二）长期偿债能力动态指标 1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％ ＝（税前利润+利息费用）÷利息费用×100％ ＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用×100％ 2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出 =（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出 企业营运能力分析 一、流动资产周转情况分析指标 （一）应收账款周转情况分析 1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额 其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣 注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额” 应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2 2、 应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期） ＝360÷应收账款周转率（次数） ＝（应收账平均余额×360）÷赊销收入净额 或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额 （二）存货周转情况分析 1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额 其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2 2、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数） ＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本 （三）流动资产周转情况综合分析 1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数 =应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数 其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额 应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额 3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本 4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额 流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入 二、固定资产周转情况分析（P188） 1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值 其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2 2、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数） =固定资产平均余额×360÷主营业务收入 三、总资产营运能力分析（P191） 1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额 其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2 2、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数） =总资产平均余额×360÷主营业务收入 盈利能力分析 一、与投资有关的盈利能力分析 1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100% 其中：总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2 总资产收益率的其他表现形式： （1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100% （2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资产平均额×100% （3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）÷总资产平均额×100% 总资产收益率的分解公式： 总资产收益率=销售净利率×总资产周转率 2、净资产收益率： 全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产 加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额 其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产) ÷2 净资产收益率可分解为： 净资产收益率=总资产收益率×权益乘数 3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金 4、其他比率：（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益 （2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额 （3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额 （4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额 二、与销售有关的盈利能力分析 1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额 2、销售净利率=净利润÷销售收入 三、与股本有关的盈利能力分析 (一)每股收益 1、基本每股收益 每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数 其中： 发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间 2、稀释每股收益 （二）每股现金流量 每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数 （三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数 （四）市盈率=每股市价÷每股收益 （五）股利支付率=每股股利÷每股收益 （六）股利收益率=每股股利÷股价 股利发放率=市盈率×股利收益率 企业发展能力分析 （一）营业发展能力分析 1、销售增长指标 （1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额 （2）三年销售（营业）平均增长率 2、资产增长指标 （1）资产规模增长指标 总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额 流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额 固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额 无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额 （2）资产成新率 固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值 （二）企业财务发展能力分析 1、资本扩张指标 （1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益 （2）三年资本平均增长率 2、股利增长率 股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率） 股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利 三年股利增长率 财务综合分析与评价 一、沃尔评分法 二、杜邦分析法 杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。 权益净利率=净利润÷所有者权益 =（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益） =资产净利率×权益乘数 其中：资产净利率=净利润÷资产总额 =（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额） =销售净利润×资产周转率 所以，权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数 | 
楼主: 682215
发表于 2012-8-31 23:16:02
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