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发表于 2008-12-2 16:48:06
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财务报表分析中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区% T; c+ {9 O- @0 L, q- m' w3 f
1、流动比率＝流动资产÷流动负债
9 D$ ?. b" H2 l% M' Y4 h中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 2、速动比率＝速动资产÷流动负债
$ V& T( Q6 s: R0 ~$ E# r" g 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债2 v6 O! K, ~$ c& f" ?, H! I
3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
( E$ c/ {1 O8 ^4 E8 H' C# K中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2
) C* p* V/ ^2 _! g+ Y; S/ s t中国会计社区 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本, W& k e" j5 s; J5 x+ C
5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款
1 i8 c7 z# g9 v( J i& f% M/ P9 X& F中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额
* a- \& ]9 |4 T, `, S' ~bbs.canet.com.cn 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额中国会计社区. l' X* k5 Y) V, X& m; f; e
6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产
c; b2 S5 I0 L& @2 ]bbs.canet.com.cn 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额
8 M& e% l( H, N! m' K- \2 f& fbbs.canet.com.cn 8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）bbs.canet.com.cn5 R, P: _5 s6 p% M# G4 U: M
9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）
( p+ R3 B+ t5 g Z; M# u+ M中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%
3 n+ c( k$ ~0 J; _ {4 s中国会计社区 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 g$ b/ U) J9 E0 p
长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）
) Y, O5 {( }/ F 12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办3 J2 ` v" ?5 e& D
13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办: n, I0 N3 Q9 N! C; z/ e" Y
14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区% c1 o( |$ @: A' v6 o% Z( i" @
15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%" j9 T$ B$ J5 v
或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办9 Y i: V" u* q* Y6 D; Q; F
16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率" N- s) p0 H2 x! c' ~/ s. O# {
17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12' M9 k3 h* t! j6 T% k# w
18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）
# w/ T1 {% X1 C [中国会计社区 19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益
. j) C" C- x* W4 o% o中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办. T. p) H2 A' k$ X& O
21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价
! Y! |, B" Y. ]: Q: T8 x. H; N中国会计社区 22、市净率＝每股市价÷每股净资产" Y5 X1 `( P# q7 F4 F6 Y& b% z
23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%
/ X( p A0 F. ?1 K中国会计社区 股利保障倍数＝股利支付率的倒数
* ~% N) C+ N+ ], Dbbs.canet.com.cn 24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%中国会计社区' d Z1 D: z& h5 o+ ^% i1 O0 |
25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）
0 m. n7 j6 E) @ 26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）) A6 U$ X- C* ~2 |
现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债
' Y; n& v' X8 L2 _$ s- H* Ebbs.canet.com.cn 现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）中国会计社区0 m5 V/ U5 ]; v* b. h P/ B- f9 m) D
27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办+ H3 c% w6 }! } v- t* D' g
每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数
7 b+ g# s6 e. u; v 全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%bbs.canet.com.cn1 ?8 ]6 m1 ~( ^0 G) q
28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
, d0 E+ W8 H2 z) Q( A中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利
7 k9 [0 z' S, G+ W# {! ^中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益
9 f h1 ?" E6 l' j- H- ?中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）中国会计社区. h$ ~5 {9 i) M; V# T/ y
财务预测与计划中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 B( y7 C/ S5 Z3 t- {
30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）% s0 P3 C- E- ]8 B# B* @2 H6 j
31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－18 p3 t4 F6 z1 m7 l! v
32、新增销售额＝销售增长率×基期销售额
+ M+ D# X$ t4 P0 _7 [中国会计社区 33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）
G( i7 p3 G3 l' s# K2 E中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益bbs.canet.com.cn6 ` u% |) U" ] b
＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办( p' Y6 X& e$ P9 ?- b' U) _- M1 x5 i
或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）
+ `8 X5 C% A' {$ g/ C) L( c$ O' R 财务估价
! a) M, }9 }' L9 a2 T （P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时间 r—名义利率 m－每年复利次数）
b( J! f/ H' C' t" F' u4 Ubbs.canet.com.cn 35、复利终值复利现值中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办8 f) _2 M. @" Z1 m* \
36、普通年金终值：或
+ `# t& l: S% h0 w5 E' ] 37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）
+ o4 Q, k" l0 q* z- L+ j 38、普通年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办& H* O; W* I3 V! _! _
39、投资回收额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）
' E1 M) C" l* u+ b' `/ Z; N 40、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]$ F; Q. |# s; A z$ d
41、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办+ }& B5 p, z3 f; b; l. k: k
42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办" M- K% B5 S6 a; D# a1 N& O. G5 k: F9 \
43、永续年金现值：bbs.canet.com.cn8 l3 H& U. _: I" F
44、名义利率与实际利率的换算：中国会计社区7 @% H' z" z; {5 k2 U; x
45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值bbs.canet.com.cn* R/ \4 T3 {0 A. R, |
纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）
h9 Y- s+ C+ n中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办' r+ C7 e! E1 D" J
永久债券中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区! m1 U \+ J& Q. P% \" Z# w5 a8 q1 |
46、债券到期收益率＝或9 @9 p1 L; g3 k2 ^
（V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利）
: h4 |' `: V, U% r" rbbs.canet.com.cn 47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：
, V2 s. D0 G @1 d* b& Z$ }7 P中国会计社区 48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或
4 Z' ]7 _2 U2 Q' C1 x$ |' B3 G中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 49、期望值：
% X, e( d3 a8 [ 50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值
4 z0 m1 [$ R3 Q 51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：
9 P U. T$ F0 u/ L7 C- bbbs.canet.com.cn m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差
& v+ C/ Q$ r5 u/ N3 t# p中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 －j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 ? j- S7 L/ z1 E5 d
证券组合的标准差：
! ?+ f, G/ C" C: N中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率
# u I: f2 v) s; c& p& ] K 总标准差＝Q×风险组合的标准差
! B9 A3 i, `1 f3 _: i+ T, V lbbs.canet.com.cn 53、资本资产定价模型：
5 A" O8 Q7 w! I+ I( c; Z7 G, o ① COV为协方差，其它同上
# Z! W1 }" b a* g ②直线回归法中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区8 v) a4 y3 m! W: H; w( A" i
③直接计算法
' ]% J3 b/ M2 `6 c2 K; X1 y0 | 54、证券市场线：个股要求收益率
+ Z8 V+ l+ S2 m! E4 I+ ibbs.canet.com.cn 投资管理中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办2 N- i. A( {0 ^. s+ _' O3 C
55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值
# n( W: r$ C6 }$ n* z8 J中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值
: B( M# A) z$ }中国会计社区 内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” U$ G4 K1 N5 A: w8 C1 m, b
56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量
- h+ Q# E1 z& A2 \; M% p' f中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%
2 {4 s9 t6 y0 x6 ?# F% S/ I$ j 57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本( X- @- E; ?6 D- Q" j$ K
58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）中国会计社区' t4 ~$ e% d6 Y
或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）5 t4 H1 K3 N( e$ ?7 q
59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）
' U4 S0 X" K+ J$ v4 Ybbs.canet.com.cn 60、调整现金流量法：（α－肯定当量）
; t7 Q6 j9 p" G+ @4 X: l( u 61、风险调整折现率法：
0 @" I. E$ g' M3 P中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）中国会计社区) s+ r; i) X, W- O8 c
项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）
+ g4 i+ [0 `3 Q& S" [2 e 62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资
7 l; [/ A6 _/ k9 ^' `" ~! c中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资中国会计社区5 d: X- g2 _+ |- r
63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）中国会计社区; ~, `4 E' a0 f8 M" Z# v0 x& c: ]
流动资金管理
t! W7 g9 ~/ X 64、现金返回线 H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）
' i1 r! x/ ~0 ~+ }: z X中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献
# W5 U$ r; ^) R& |4 zbbs.canet.com.cn 66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
! `4 Y) U( s2 L' e中国会计社区 平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区, I: N L# ?0 a% X W
67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例% P a, m& L* R/ i. D- m& ]
68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本
% m, J8 Q7 T ^2 o; V: P/ }4 u$ k; c中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2
+ G: |" ?: S0 [% c 存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs. M; `/ m5 ?5 s w2 U ]7 O8 Z
（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量）中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办$ W5 F0 a! t9 e
69、经济订货量
4 ?$ U: F" U2 O 总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本
4 E. l" @) N2 E 经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B） R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本； S－一次订货缺货量； N－年订货次数； Kc－单位存货成本）
- u, Q+ N: z* ~# i$ K2 J( P) R 保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc+ |; S* O6 L7 F! g7 k: Z9 Q
筹资管理
: O+ y+ W; J! y; X/ _中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额: ^, V4 `4 f; v
73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格' r$ n6 ]9 |' S, X) w0 E2 l
股利分配中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办5 B7 Z3 F" `' g% N" |' ?/ e
74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办4 D$ E; x6 T3 y5 R7 u/ A, N2 ~" s
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）
! h! Y- g% [9 h 75、银行借款成本：
2 b' x O0 t4 E+ c7 P" O" u中国会计社区 （K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）
, D4 m& N3 ?" B' I/ s+ d) t 考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）中国会计社区+ i2 l7 Y5 B$ B; O% x
76、债券成本：中国会计社区4 ~) @$ w m* U q" w' F9 ?
（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办4 e, U4 p2 ^$ B2 _* J/ F& |) K! u
考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）
( y9 ~/ T) U0 ] 77、留存收益成本：中国会计社区9 b0 n1 Z c0 X4 o: X, Z# ?
第一种方法：股利增长模型：
& m$ O% x, I. K9 D0 Kbbs.canet.com.cn 第二种方法：资本资产定价模型：
6 D6 r) |9 i: u, k) ebbs.canet.com.cn 第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）( J9 c9 b# m; t3 _" \* ~1 x! E( q
78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）( y2 Q/ L: P) s7 i; h( Q9 b% Q
优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）$ y7 g" o" f* t$ w! g" r
79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重
' \$ c3 M: s+ c4 o( O中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ）
( @) } ^4 \& d' ^; G# L 81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重
6 d6 o7 r2 e5 \7 U5 ]% u& x nbbs.canet.com.cn 82、（p－单价 V－单位变动成本 F－总固定成本 S－销售额 VC－总变动成本 Q－销售量 N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二： 财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）
; @$ K2 Z8 R, n. \bbs.canet.com.cn 总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或bbs.canet.com.cn: Z" r" Y* P5 o" F
83、（EPS－每股收益； SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）
8 [6 g( ` J& s4 D7 y7 t中国会计社区 每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：0 k# i) u3 ?( L% t3 H* V7 \& \
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
% M% ?* E9 @+ s. s 84、市场总价值（V）＝股票价值（S）＋债券价值（B）假设 B＝债券面值，则：中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办6 Y/ |) z4 P$ r$ v V' Q$ C
S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—权益资本成本（按资本资产模型计算） Kb—税前债务成本
7 q, h& X$ x( b0 w/ v中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 加权平均资本成本 或＝Σ（个别资本成本×个别资本占全部资本的比重）bbs.canet.com.cn+ O" |' b% e8 U/ A7 @
并购与控制
% w, e' Q, t& [- D 85、目标企业价值＝估价收益指标×标准市盈率（市盈率模型法）
# g' k- b/ d% p1 `bbs.canet.com.cn 资本收益率＝息税前利润/（长期负债＋股东权益）中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区7 X- p: R% {6 z d5 E
每股股票内在价值＝每股股利现值＋股票出售预期价格现值（股息收益贴现模式）
4 L5 Y2 P5 H. a- f中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 86、经营性现金流量＝营业收入－营业成本费用（付现性质）－所得税＝息税前利润＋折旧－所得税- m% n' o, X: y4 ^& [9 O4 r9 T+ k) B
企业自由现金流量＝息税前利润＋折旧－所得税－资本性支出－营运资本净增加中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办- N' M+ D, p; T, _8 D
自由现金流量（CFt）＝税后利润－新增销售额×（固定资本增长率＋营运资本增长率）中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办9 a2 e+ q& b8 z7 M, X6 d( R8 p
87、（V－目标企业终值；WACC－加权平均资本成本（目标企业贴现率）；FCFt－目标企业自由现金流量）: s& c: O2 d: w( T( S! r( c( D2 T
零增长模型：稳定增长模型：是指（K＋1）年的自由现金流量bbs.canet.com.cn$ Q4 p" }1 U! k8 ]0 T: O
88、q比率法：q＝股票市值/对应的资产重置成本股票价值＝q×资产重置成本（q—市净率）" T* D* w1 \, E
89、并购价值＝目标公司净资产账面价值×（1＋调整系数）×拟收购的股份比例# c" H$ u/ g7 t, f
或＝目标每股净资产×（1＋调整系数）×拟收购的股份数量中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办- V$ s! s# y4 h/ v: [
90、并购企业每股收益（市价）＝并购后每股收益（市价）×股票：）率bbs.canet.com.cn# m9 j+ n8 D; w) g \4 F
并购后每股收益＝并购后净收益/并购后股本总数中国会计社区5 j5 u9 Z0 g( e8 a
＝并购后净收益/（并购企业股数＋目标企业股数×股票：）率）中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区* g8 r! V( W }- V
91、并购收益＝并购后公司价值－并购前各公司价值之和 S＝Vab－（Va＋Vb）
5 T) o( S/ D9 [中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 并购完成成本＝并购价＋并购费用＝Pb＋Fbbs.canet.com.cn! P5 n; w( q6 L2 [! J, G# m
并购溢价＝并购价－目标公司价值 P＝Pb－Vb
* P% ^4 A4 D( `4 X, M# n中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 并购净收益＝并购收益－并购溢价－并购费用 NS＝S－P－F中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区; @; x L$ u) s! c
或 NS＝并购后公司价值－并购公司价值－并购价－并购费用 NS＝Vab－Va－ P－F
' B( A, r; G$ ?1 l* N中国会计社区 目标企业的价值＝估价收益指标×标准市盈率（收益法的市盈率模型）
0 [0 e0 Q4 Z7 ~ P) @中国会计社区 重整与清算中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办/ S. r' [: b! ~0 ?: r1 z S
92、资金安全率＝资产变现率－资产负债率＝（资产变现值－负债额）/资产账面总额
6 }# E7 K, W! G5 t+ [中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 经营安全率＝安全边际率＝（现有或预计销售额－保本额）/现有或预计销售额
$ z4 d$ E* R5 p3 f中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 判别函数值
; j2 \$ s- N3 H$ k中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 X1－（营运资金/资产总额）×100；X2－（留存收益/资产总额）×100；X3－（息税前利润。资产总额）×100；X4－（普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额）×100；X5－销售收入/资产总额
( R9 |! L* {& Z* o- mbbs.canet.com.cn 成本计算中国会计社区" ^* s9 F7 k5 f4 ?
93、通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计" }, B: L: c! g' m B
某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准
4 g5 s1 c2 ]6 A3 F7 U中国会计社区 材料分配率＝材料实际总消耗量（或实际成本）÷各种产品材料定额销量（或定额成本）之和bbs.canet.com.cn6 C! K" N# G3 v" _: {3 U
人工分配率＝生产工人工资总额÷各产品实用工时之和
, b4 {8 H# v* i# F$ W/ P9 B4 n+ p中国会计社区 制造费用分配率＝制造费用总额÷各产品实用（定额、机器）工时之和中国会计社区" Y' h4 \8 {' ^( W. z8 y( K
辅助生产单位成本＝辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量
) a# u3 x# a, {; I' K3 Y7 f" X. X) D中国会计社区 各受益车间、产品、部门应分配的费用＝辅助生产的单位成本×耗用量
# }2 R7 d. U Y3 A 94、（约当产量法）中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办3 P0 k6 c+ v) M
在产品约当产量＝在产品数量×完工程度 产成品成本＝单位成本×产成品产量中国会计社区3 N6 E- O5 \# T4 Q, X
单位成本＝（月初在产品成本＋本月生产费用）÷（产成品产量＋月末在产品约当产量）4 a1 e/ i l- M, ?
月末在产品成本＝单位成本×在产品约当产量
2 R6 b* S, V& E( F, V' q 95、（按定额成本计算）中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区" L9 U8 H' S" Q& X7 x* V' w
月末在产品成本＝在产品数量×在产品定额单位成本
- a3 \' ?8 [% T中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 产成品总成本＝（月初在产品成本＋本月费用）－月末在产品成本
1 P& Y) {4 N- L! @7 I! Z) Y中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 产成品单位成本＝产成品总成本÷产成品产量
: o. Q" `; [ e* {中国会计社区 96、（定额比例法）
4 e0 ~* y2 a+ n v5 ]- X9 B中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 在产品应分配的材料（工资）成本＝在产品定额材料（工资）成本×材料（工资）分配率
9 f8 F: d3 N: P2 V中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 完工产品应分配的材料（工资）成本＝完工产品定额材料（工资）成本×材料（工资）分配率
! y: Y& R! w2 ?) y) y中国会计社区 97、成本—数量—利润分析
& G8 v. n2 ?% m, T4 C! A- z 98、基本方程式：中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办- V* `% q( X$ k7 G# [% X! m
利润＝单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本或
3 u' Q5 ~! j" d- D+ A4 }bbs.canet.com.cn ＝边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本＝安全边际×边际贡献率
$ H+ s% d/ e7 r9 L& e2 [% v* |中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 99、边际贡献方程式：
6 M4 S% Y8 s$ v) e中国会计社区 利润=销量×单位边际贡献－固定成本3 Y9 M; {7 z+ B
利润=销售收入×边际贡献率－固定成本
# V' T$ K2 y) B" @$ X2 q% r 边际贡献＝销售收入－变动成本＝单位边际贡献×销量中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办# N( ]! o) ^7 Z5 J1 h7 }) r
单位边际贡献＝单价－单位变动成本bbs.canet.com.cn( t; u4 q4 \" ]) F" {2 z
变动成本率＋边际贡献率＝1
. }) ^: G% o6 r中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 盈亏点作业率＋安全边际率＝1bbs.canet.com.cn# n$ o& I1 R( s2 s6 d
资金安全率＋资产负债率＝资产变现率中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区; y' _ y/ Y, h) y4 v& ~
100、加权平均边际贡献率＝各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100%
: Z7 P9 a G1 f. Dbbs.canet.com.cn 或＝Σ（各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重）
0 B. | p4 ~) j% U8 @$ d' S1 l f! f 101、盈亏点临界点作业率＝盈亏临界点销售量÷正常销售量（或销售额）+ | ]6 W* A; H" B. s
102、安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额
+ D( }9 Q t* d9 j( t2 ~! t7 d' u6 d中国会计社区 安全边际率＝安全边际÷正常销售额（或实际订货额）×100%中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区# s5 A [8 q, g. J' i* ]' I
销售利润率＝安全边际率×边际贡献率（利润＝安全边际×边际贡献率）
' t; n! N% X9 h* H 103、敏感系数＝目标值（利润）变动百分比÷参量值变动百分比中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区9 @. u# z8 }0 R4 H1 v' d
如：销量敏感系数＝利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数）; E E" d% Q: s
成本控制1 |) O2 y8 s$ r; d# d: r3 U
104、变动成本差异分析的通用模式
* a3 _3 n# e. n- c6 E! c2 x# abbs.canet.com.cn 差异＝价差＋量差 价差＝实际用量×（实际价格－标准价格）) g1 _+ p: s* I6 b- v6 u
量差＝（实际用量－标准用量）×标准价格中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区. J" i! y5 B& m% Q
105、直接材料成本差异＝材料价格差异＋材料数量差异
" Y2 a6 I5 b5 O, L 材料价格差异＝实际数量×（实际价格－标准价格）
9 K4 G; S. l8 v中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 材料数量差异＝（实际数量－标准数量）×标准价格
1 G6 b. {4 J6 ?* B3 I9 W# `中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 105、直接人工成本差异＝工资率差异＋人工效率差异中国会计社区1 b# J: _: f. a! p9 p4 l
工资率差异＝实际工时×（实际工资率－标准工资率）bbs.canet.com.cn# k# f8 i: {8 \5 F+ k: S N
人工效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准工资率中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 i" z+ m4 V) Z Q# e0 ^
106、变动制造费用差异＝变动制造费用耗费差异＋变动制造费用效率差异/ s0 x& \& A+ A9 [9 {9 J' r
变动制造费用耗费差异＝实际工时×（实际分配率－标准分配率）中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办3 a: {5 Q0 \- B4 L' o
变动制造费用效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准分配率
( V i- z1 F/ @( ?6 g/ q% `中国会计社区 制造费用标准分配率＝制造费用预算总额/直接人工标准总工时中国会计社区& Q9 Y" l* C; m5 @
费用标准成本＝直接人工标准工时×标准分配率
+ z" t) s+ j- o+ Z$ |$ W7 ]$ c/ Z中国会计社区 107、固定制造费用成本中国会计社区& e1 j M# }5 j- y
固定制造费用标准分配率＝预算数÷产能标准工时
- a+ J2 ] A6 u9 G中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办 二因素分析法：
5 b- e$ b! e* {' Z& N% J中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数
, b/ m% A% ~2 i: [% v8 ?bbs.canet.com.cn 固定制造费用能量差异＝预算数－标准成本＝（生产能量－实际产量标准工时）×标准分配率
4 T0 h" e# \( r# {/ W9 k$ ]bbs.canet.com.cn 三因素分析法：
* Q! g1 _) @5 R 固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数中国会计社区是国内最知名、最火爆的会计论坛.中国会计网（www.canet.com.cn)主办% Q5 }% u; p* X+ y7 ^
＝固定制造费用实际数－固定制造费用标准分配率×生产能量
7 s/ e8 f- k! S" d# ^; G/ ~( o' [ 固定制造费用闲置能量差异＝固定制造费用预算－实际工时×固定制造费用标准分配率
2 }6 H6 t; a' f) ?. p' |3 F" s4 q ＝（产能标准工时－实际工时）×标准分配率bbs.canet.com.cn" g+ |/ Q& H* u* S& y3 ^! Q2 t
固定制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量标准工时）×标准分配率
! i$ \$ G1 N+ gbbs.canet.com.cn 业绩评价5 G7 N+ S0 }* X" Z6 i! m9 {2 Y7 G
108、边际贡献＝销售收入－变动成本总额 可控边际贡献＝边际贡献－可控固定成本bbs.canet.com.cn9 ?& o$ P% j' ^$ m" C
部门边际贡献＝收入－变动成本－可控固定成本－不可控固定成本
1 @7 h4 E2 k: [, ^" K0 f中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区 部门税前利润＝部门边际贡献－管理费用
% F% v# b9 r C; W% u 109、投资报酬率＝部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额中国会计社区6 D' i3 H! d3 e" |! _" n
剩余收益＝部门边际贡献－部门资产×资金成本率＝部门资产×（投资报酬率－资金成本率）
: L& W- G7 l) W* W 110、营业现金流量＝年现金收入－支出中国会计社区5 v1 @3 N" J+ t, y. R# N; G
现金回收率＝营业现金流量÷平均总资产 剩余现金流量＝经营现金流入－部门资产×资金成本率
) Y3 T' n. S$ W0 o! n# `中国会计社区 |
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