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发表于 2010-11-14 22:23:52
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显示全部楼层
1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
% Y! w4 ^' @2 d% j) P: ]/ ]* T0 B" F% F9 y% k' b( F. L; d8 H
2 l# @% \: `3 s/ n1 ^; D8 G* L: H 2、流动比率=流动资产/流动负债' E5 ?' K+ h |! X) _! B" ~* O) `* s8 T* b6 H/ H
" c1 S. \2 k$ S4 m% m
9 _ A/ V9 ^) o% T T& C 3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债) p" q! ]7 J: ~+ j: w+ K2 h3 M5 l5 x1 v/ J
2 |4 x' k2 N2 H6 B0 E4 X4 ~2 ?$ I
$ I: F. W- O8 u- P: q, z1 n 4、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债
1 Q+ s1 f- L6 n; K* _, M; L$ r0 p7 A' \9 ?9 d0 n) `+ r# G% y9 f
% |. r6 T* V& S! \; f 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
/ u: y' h6 x, T6 T( C# T% r8 v3 K+ w; j q) ~" r! b8 Z4 ~( Q2 e5 [ O9 a9 |* H
5 l' {* }6 ~% p 6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)/26 v, m' a6 T' f/ ~
5 }5 T/ K. n8 v# _3 C3 f$ c# o& P. v8 p# u# ^, s H, m) m4 r4 T5 P/ f- N1 D9 z/ c* I8 r& }
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本: [# X0 {( l; K/ T; z
& `! z w J* V& c/ X" p# i2 Q0 N8 u5 L. _2 k" Q P8 O( x. C$ U1 \& P, C
7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款
( Q/ X4 E8 j* b( ~& m P- \6 e9 ]) B( t/ N! V$ D$ ^! P9 ?) b& \
; Y; }, O# B( v. \" r5 V 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额
& z- a& J4 \0 w" d' _8 `- ~2 R9 J1 v4 _6 h+ e8 Y3 e* Y3 W0 M) ?" u3 p' v/ W4 [* x
% W8 S7 r$ X6 I 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额4 ~$ T- n& s6 I- m! H$ } Q
! }2 Y0 `% ~, {; T) k l
2 S- ~$ v3 {& {! {$ T& `; k3 O: n3 \7 u, y, N2 k 8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产* H! }" x: S' Y, W5 l4 ^6 d( i
7 r1 L% ]& q! V" S" c w! v! F( @$ H. M! ?& n- g: U1 D6 N. @2 h8 X2 T# N/ f+ c
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额; c$ E9 d5 S7 ?5 l7 B
. G2 A5 m& \3 w! M" E* H p+ O) R0 B5 J
; |5 R( ]9 ^0 i$ j# S2 [- i 10、资产负债率=负债总额/资产总额) j6 S' @, Q) O5 P
- s, g8 w+ I% l E2 ~. X6 n/ C0 ~
5 |3 h3 M% O; g! o) o' W! ]4 A0 |' x" x 11、产权比率=负债总额/所有者权益2 @$ T) Q" O6 j# s8 E
% Y+ }4 S' ]+ \/ P/ m: y; W9 ]: ^9 x& N9 f
$ v6 h1 U5 q6 | 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)
2 @! d3 o, D& F) ]7 J9 g7 ` k2 T0 k i6 j6 v3 C% w) |3 a+ J) p. R5 g* M# R' J0 U4 s% X, c
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用8 T& \& w8 H9 z( ^
4 w; X( s$ W7 \# b/ u0 D( }/ T @8 J7 U& f2 D3 |3 r% r
) S) r' b- \% ~. T0 g 14、销售净利率=净利润/销售收入*100%" ~" o. ^$ I% S: _. Q) Y2 l9 X; H- V: U' C# P3 W
1 D- f2 Z+ q. V( _$ e. ~
% W- p5 Z) l3 N 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100%! M& g1 Q# c/ h. U1 d- @) P6 E" ^: ~* ~( S. }. f& e
' p2 s2 _' U! _4 S
% J4 r) v2 K, K1 {- H/ _2 i 16、资产净利率=净利润/平均资产总额+ M2 B4 G# ~6 @- `% X' N
8 W' N* L; P9 A l$ F4 k- V9 G3 _- l3 h4 m7 ^0 W0 `5 x+ Q
) x8 Z# x6 d& I x6 L. v 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数: M1 _) p8 R! n& H
+ o, q: ~+ w6 \) M7 W. f3 W% O1 z
8 P. G; f! @$ ~2 S% X( j% A 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率)
7 [' Z9 W$ W! ?: ^) u& w- |' t( J+ Z3 u. M7 w1 d8 b
0 U, N9 J8 m* N% Q2 w3 v) F3 d6 I2 s1 b, C 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/122 p4 n$ u6 X( M0 w( [) n! D h+ S5 u1 z9 V1 |) K; A
! s$ k7 ~+ a' s0 o; ]' h
% z4 t+ M( V% ]. @. B 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)* q [& D' h# |1 `
0 n- E- O- t4 |- w i2 Z/ R8 i; k$ _4 {0 L4 G. C' z( N# x8 i Z
21、市盈率=普通股每市价/每股收益
! L( H: D' m8 [" W# ?& a0 }$ R& p( x; x6 n2 b! J
, H; N9 H) p2 ?4 E# n: A! s' P( v/ X 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数3 v$ y2 y' V! u0 }# |9 C
1 _9 a8 q$ y5 j. p8 A, N5 u0 V- D/ T% q# B8 j- v4 o9 Y1 n3 ?, ~, I
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价
% X6 V% I2 O9 k w, @+ N T3 f# T4 t3 ?- \+ U( ?, s( @$ h1 j0 [0 C
! u/ P0 r9 j# j* @ 24、市净率=每股市价/每股净资产# b$ z9 I3 R6 X1 I3 h8 o- W! G& G8 L4 a% Z( t7 I
, |( I6 Z$ |0 j% X, |( P$ ~; F6 W: O) K# X* | 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100%
2 U0 M( o8 L5 S( X7 B2 [) Y3 s6 b
0 ^3 l( o+ X$ T; \1 o" E2 O+ [9 e$ U3 |. p 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利! }; C0 E4 z9 n; d6 ?) B$ h$ n* U. |. L) ]
) f" c" {9 a5 N# x' K* p! H$ K. j, W5 y
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100%8 b1 v2 [# t& J7 K: l% m$ I
- f$ ^# W! e: P% ^0 Q8 V1 |
) a G: o) z2 r! c5 n; n4 G' \& ]7 V' @) E 28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数
z0 ]+ g: r/ }! A6 X8 B3 g' n8 ?# G |( Z6 P( ` x. Z% p _5 z$ q% N, O
, v0 V+ C& G- A) V7 K% ?: D* f 29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据)9 l+ u6 {4 s0 _! F& u$ P* _& N9 @* F: d0 X0 Z
@. ?* z8 S1 I- n7 G: w
1 R2 v- c- H, M6 y+ z/ M, p 30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债6 j4 z4 V" h/ {2 ~- u$ z9 o+ b/ h9 W |8 R# M
' e T7 N9 b4 ~6 F0 g( Y5 A7 f0 w# p2 s 31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额0 X" l: I5 T6 Y0 l6 V
. E4 H3 \) n. v3 |8 g
; _8 P* A" H8 R, g7 e5 j' ]3 c J" a& ?2 H+ J 32、销售现金比率=经营现金流量/销售额/ n( U$ [2 I" A- d+ D i) K4 p! b" T1 R# }9 ^6 e
2 Z5 L0 ]6 |0 Q- w, {" h/ G; G! x( d7 Q- g
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数
9 m& O& Z- i/ H: i4 T0 Q8 g& T j s6 h' m: r
5 _- d K, \, j: c* j0 o$ s2 R4 `$ x: j! u! O, m& ~# ?; M% h. B& e 34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%- [- S. X# o. M
6 r8 {! L1 \9 V7 j H$ U* t Q# M1 `5 N7 P0 o; S. A
1 P" M- @1 d9 w4 L/ e) } 35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和0 B- s, `& C% z- ^/ Y# b9 w: ]
6 z9 _6 c3 \5 ^( h( }- f! d! w$ `: Z7 v
* O8 @' v& F+ n# S' x& O0 B$ Z# e6 x, @: E/ u9 C$ x% s9 ]; V! O. d 36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利8 l: {/ p3 s0 w8 ?4 W
% l- ^0 R3 O; v7 @7 X. j# v$ s9 D3 a% {; B
6 G1 q5 N& ^# f. f1 s, p 37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益& \& c& n1 B7 L( u; `. }7 A
) ]+ s; h! a5 E* F8 A" i$ i/ v9 e. p0 \) ]% t5 O
8 ?( S8 l. H2 i* l+ X 38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)
- n' C. ~( C+ o9 ?3 L, v1 i; I& Y, |- g) q+ Z" m, ?, `) m% M Q, ]
3 K+ S" m* t6 G N4 K- v% ^ 39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额8 `/ o* U5 T0 v+ z {
$ m, k1 t0 R8 ~! \# W" A% w7 F4 h0 n- G
$ x& L( }8 @: l! R7 \0 ^7 x1 n* B5 ~2 J* k 40、销售增长率=新增额/基期额 或=计划额/基期额-1( O- Q1 l# x0 o) a; ]" R1 B+ g' A7 B4 K) g' t; W- O5 A
6 l" c+ V5 [* }; E9 l3 K
* b% `9 `( F* H; x6 q( |2 H 41、新增销售额=销售增长率*基期销售额7 x$ P( N9 p, T" W( Q+ B
" G+ B0 r6 @* T0 B0 v& o2 V4 `2 p% E+ O* K
* D7 K# N! E2 O& s3 W0 \( r+ h5 }- K 42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金% r* C8 x1 s/ _. R0 m
" ?8 j' w0 z0 V H! a( F9 N
$ Y& b8 V; _: [; b0 Q; x5 @/ @( s* q 43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数' \; S6 F0 f5 W V4 H6 G$ C0 `" N
5 k% o3 l7 p: P% ?4 V4 S. r9 q
, l# ?2 X" ?* H0 {! j* R3 t# B4 L$ d9 J 或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)
, \+ g! P' K8 f8 Z4 {1 F ?: q& f; n6 B5 u6 B: T$ F2 `# Z b9 A" } F( A" W/ [
/ j3 j. [3 y0 u& \! {' i: Z P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n─时间 r─名义利率 M-每年复利次数
% A( o0 ~- R: n, L" a- k4 e* K) l3 e' J
* d! J' D$ x* u2 M# ?/ ]6 V; s4 D( ^2 N 44、复利终值S=P(S/P,i,n) 复利现值P=S(P/S,i,n)
' R5 a1 ~9 `2 `1 y" R/ Q; T0 \# [( h, c+ s1 C# x45、普通年金终值：S=A{[(1+i)^n]-1}/i 或=A(S/A，i，n)3 q6 G* W5 J) g
" D$ O/ X$ B# M# Z/ u9 J9 Z, o 46、年偿债基金：A=S*i/[(1+i)^n-1] 或=S(A/S，i，n) }- w8 g6 e4 f" ^! N: _/ O* t
$ D. v7 Q. n) U' m+ ]5 c6 v 47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A(P/A，i，n)" |9 s/ o; c: e# E6 Z4 N6 B/ @! V5 s% l6 O, E
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P(A/P，i，n)
" v! o* P8 q# |4 G& t! R* u" S: n6 C& Q. z/ J& n8 ]0 e 49、预付年金的终值：S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i 或=A[(S/A，i，n+1)-1]
- H. v2 h. H5 z1 O% K) {3 d0 m J' W8 K7 E/ X% ^% q 50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[(P/A，i，n-1)+1]
! Z! N) \5 L# t4 `# f$ C3 ^; P. T: h" F! n# O 51、递延年金现值：一：P=A[(P/A，i，n+m)-(P/A，i，m)] 二、P=A[(P/A，i，n)*(P/F，i，m)] m-递延期数, O% \8 J' ]; q2 m. @7 @2 D+ u
! G" ?% M" ~' r$ W 52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值$ u0 B0 o4 X. W% G. n/ R' _8 y) z+ D, M% ^- j6 k6 e" Q: s
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r为名义利率;m为年复利次数* S3 L ^8 p, O
2 h. p0 z' [1 f, J1 G 54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值. T9 q N E$ ?' P; ^
% }7 v( E% a& h- T 纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)- O) F E- M- Y8 g
+ } A! v( M) I, A5 m 平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要报酬率; S0 J9 G0 N* [$ I1 \0 G: V1 q
; V, @: S6 j7 J1 B 55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数; _+ N2 }3 r7 ~/ |, r1 ?
) F$ r- b: ~& @4 D. ^ 56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2]2 X1 i, U' [; s( j
( @% y0 h! U( A V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利* [/ P$ D8 V% J/ ~8 R: [7 k
8 @# s: Y" x! `- L* A! z 57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成长股票：P=D/Rs- \* Y. T, O4 D% a2 _5 _3 Q8 o
, Z0 q7 I% w- A! S 固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g1 Q. ]) [! F" k9 {/ j( w
# v" ?/ s0 r. M1 \* ` 58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P1 R" }& i7 Y( M7 V7 H
) u \$ v+ z- }+ u 59、预期报酬率=(D1/P)+g
; r! V# H) z" s/ {5 ?4 {3 p, i& @ U' V9 O$ o T 60、期望值： 、方差： 标准方差：
y# l: ]4 X" {5 G! ]+ }: U) r! H 61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)6 |0 | _" H9 M _: y
* R2 @: l V. \$ {! A m-证券种类 A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差* P' {8 n- e$ F+ K' l) A9 i# F" D
$ G0 F, ~" H1 u) y' x$ X -j种与种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差证券组合的标准差：3 A V9 o+ I0 d$ _* u) W, |8 z- p' ]3 T
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差% h8 i2 I! I+ I2 q+ J( E( L
: f1 | V" p" _% F3 W! f 63、资本资产定价模型：+ w% L, t& E" j% t) V% W) L5 U
' T& a2 t- c2 T 64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)
" w8 \6 i+ H6 W" o% i+ h+ t4 D2 O6 e+ y- `0 g8 N1 D1 q 65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值
8 Q7 O: | h/ @# }, Q( _) r9 F& }) H$ H& Z/ y/ ^; F 内含报酬率：每年流入量相等 原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法3 k( T# ~5 t3 O- w X4 b' @4 ?+ `
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含' X+ y/ C Q( E' A6 G9 p# h' b8 J$ a) U! M8 s# h
会计收益率=年均净收益/原始投资额; ]8 R6 T( G; E u: y- D e- M( Q& e$ O: V+ E) O$ e
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 g9 D' h% I/ x5 Q2 ]2 d" z* b
F7 i# I3 a9 I* m4 C 68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数3 g F' ~" G) Y- ^: l
* O) c( ^7 M y4 F. B 69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率" o6 q8 o& W$ l I g* [$ W: r# e1 q' F; x/ Y
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t] a-肯定当量
+ P5 F: Q1 g( K7 C# Y0 g9 r' V+ n; {/ R; p# z" G 71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t]
2 s6 W8 N( \# |. W, F; `, ~* ?8 l$ \: T t 投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)+ D1 O& \' A( [1 Y
6 E4 S, D' V; Z3 O 项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)
l5 K# \( L6 p' C8 t1 s) C/ w8 i+ Z% R' V- U* B 72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资5 D/ T% }/ @+ C# H4 O# W7 y' i' [: w u( s9 U' l
73、B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益)1 ]% N, x- p+ a* v! T3 Y' O6 G3 x0 ]* { n$ p3 Q
74、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限
2 J' N0 g% @5 D* e& g( l5 Q) t4 E 75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 h# z4 D! a5 U+ F: }/ o6 O6 c4 S5 H% W) |0 A( m' d
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本) j# N! F/ b& Y' R% Q. `' O- A m3 A* m
平均余额=日销售额*平均收现期 占用资金=平均余额*变动成本率7 S W6 ?, d, S J$ p: {/ W0 F' R) V% ^9 u8 V* R1 Q. g$ }5 h4 B
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例6 Y4 C( q# m' G" o
4 f, n! I% b! e' V8 X2 [$ G B 78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 I' `2 ~1 M0 p `3 K
7 J0 {; @, S9 H0 @4 X# U) V6 y% h' d 取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本
0 c3 z' a0 [) e; Q2 ^% K; H: d1 `2 ?8 V7 ^& m0 L6 N* a% ? 储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/25 _& `) q a! o
" k, l* {& [1 b8 H% Q9 B 存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本$ B4 o; w6 _' e w7 }/ Y+ a: m8 O8 C4 Y, H. z H& N( l
K-每次订货成本 D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数 u-单价 p-日送货量 d-日耗用量! b, i8 d A# V
9 G2 m! T4 t9 ^( u8 b 79、经济订货量(Q^*)= 总成本= 最佳订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最佳订货周期=1/N^*# L5 n I) `+ |: e: }; e& |. b
# `! v& r" X/ ~% X( }* _ 陆续进货的Q^*= 总成本=0 `( l- Q: T P5 `4 }0 S! J9 u/ L x* }/ _
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量: n2 R' n; D- r* \ ]' t8 `
S4 z0 X6 O' `& |4 r( w+ P 保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc1 q0 A; s5 A1 X! |9 k
|/ ~7 w; G% t3 @- g# V 81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x( 360/N x 100%) 式中：CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差
; D g( f. O) X4 @- c$ V( r% b3 B( Q, V 82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金- o* j# T3 A/ K8 [ z& {& f% f$ {& M2 R5 R! T5 D
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值" e0 _- d0 N3 K( J$ J7 E7 X# c
4 O' t$ \; g: j5 B7 H/ V, g! ^+ G( S$ K 84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格5 c- a9 t7 H7 C+ d+ c8 S) \2 p1 Z4 V! E( \2 G
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率)
/ B6 Q G3 V5 [" F2 R$ A- ~# m* B' E0 }' Q, d J* z 86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) (当f忽略不计时)
! ?# ^# n8 I+ S! I B' ]7 d. n1 u" g( T$ `# A) Z 式中：Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率1 o2 l# a5 _; h" B! o+ Y: f; D
+ ]: ^( ^) o# a" H! F+ f 考虑时间价值的税前成本(K)： L(1-F)=Σ+[本金/(1+K)^n]2 }3 O7 j% `2 A) V! u6 M. k7 }$ k4 b- p% e' |! Q. j5 Y" D. }0 S
税后成本=税前成本*(1-T)
. d" @. A- J4 f" `$ X' ~5 U4 i/ J( l) e# Z7 E; s: e/ @* k7 m
% ^/ {5 I" M4 v, h0 A9 R6 F; R# a* K( ]0 f" H0 B8 _, W; \87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-债券成本;I-每利息;
: q, H4 K1 f) o8 B! j5 r; s5 M# w% V$ Q" X( ^; Q T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率2 ?: r3 A" P. w" Z( H0 C
# k! @1 E, o, ]' Q' F 88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务成本+风险溢价% {7 o( f6 I9 Y
+ l1 x5 C! }& x, D. q$ r# k# E 资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率): G7 A+ j7 y2 J$ d) E* Z+ v5 M4 b$ a& q# D8 C% C2 X0 |) j; w: ^) S
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率( g3 ~' J" B) E( p6 D% E' v8 b$ B# X* {
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重/ z/ O, I# h4 v" U* j
3 K1 P; t! |! n- A) K 91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj
1 g/ N' N6 v+ x; B* h4 ]6 C& u6 ]1 O* A! Z% g7 ` 式中：Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本
/ j. O n: F' w1 `: K2 M1 Y8 D6 G6 o- _ 92、筹资总额分界点=TFi/Wi. y# B( F) N9 ?; W) P
- `' I2 Q9 p7 b 式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
3 ]" A5 I; L) E( r5 E1 t8 y; l k7 X& n+ Q' A1 i8 m U) W p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数
; b" |7 @8 j* v: y( @. \( |0 O8 F2 G8 p# y* c5 D- Q0 C. y+ J: k 93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)! Y, r( @; v1 \1 c L5 t& g& I
/ `1 R8 `" I, M3 W0 k% z: G 财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT-I) 总杠杆DCL=DOL*DFL SF-偿债基金$ W* j$ H( B; N1 {4 b# u
$ p8 O. U7 U. W8 d' e; H a" H: {8 E) \ 94、每股收益无差别点：[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N20 I0 [4 {$ d9 E- x2 |. w+ |1 h N+ }6 n
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利! K4 t1 i% N: i! K* n1 I4 X' v+ K+ @" e9 v+ d7 V
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)3 o6 @% @ \3 Y# X7 R4 j
1 ~6 D8 T' n* h2 ~7 l S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算)3 X) C i3 E6 x- l. ~
% M5 R5 n) s* n0 N) j" r 加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)
8 ?) U6 ]* p: R4 z' m3 t4 X, h: I) E 或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重)6 @" y4 \1 x: U: ^9 e8 L
. g/ Y; b; ~7 h3 i& d& f1 d 96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和" x; t% Z |# U0 J# P# h& D6 r+ }$ c" m* X% e
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务)# m6 I6 d: o1 N( Z2 J C! u* o
2 B% I& ]" c1 {. Y. p. K; u 各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量
. Y1 g" v/ h: d# B; z: O4 J; r8 T 97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量+ l+ Q2 {7 a9 }+ `- C
; P: j& r e$ p6 ]2 d# l 单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量)% H$ o, h5 d ?
: A6 r* [( k2 q( C9 j 月末在产品成本=单位成本*约当产量2 e f2 q" S; l1 }6 N) L' F- c; q' k! l5 K7 l& J' U" r
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本$ [ J; b! X5 i/ |; G) U* _- M" k0 ?* R) t1 K+ J4 A% X- N! E
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量) h4 M3 q" H& d1 Z( j- _$ y# P. D6 d; e! R
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本)
5 P/ p, ?8 s4 p' D2 c- I, b0 v( ^+ C/ j% Q: J 工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时)% J) Y3 Y% A( L- a1 I3 x
) u7 ^+ k" X" e% O+ p( p 在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率3 a( E. V- E q' }: z- p' ?2 g6 i9 ~: J8 ?
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率5 M7 L. }( W$ m% q7 ~! c
( J6 Q4 U6 v4 T 100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额- _9 ~" c6 [- W7 V! L' ]9 P6 p
% W. X+ }; q; a J, p 实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量)- B0 V2 \0 P1 Q, Q6 ?5 h+ e0 @
3 i1 ]2 d& k" l: V: x' p) ? 101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率1 a/ `8 W$ _: c8 p/ r7 o
, A& [% A% d# k* {/ E2 }6 r 102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本; J, ]7 u: ?; V V. i
+ ~! G0 R. v, c6 j( G 边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价9 @( ` F) x- v7 k: {" `2 E
. N2 B6 [: a6 L' q5 ^ 变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1
; T0 Q; l6 v$ H4 T. C) y6 U4 K- L$ p4 m9 V+ O 103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100%' E2 J+ }" B7 A: h
/ {' k$ F4 p+ p) d 或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重)' F1 Z: q" C+ f
. v& k1 _( w8 S5 O 104、保本量=固定成本/单位边际贡献 保本额=固定成本/边际贡献率4 g. T, I+ M6 E
1 l: r: N9 r/ r: {! B0 u 盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额) 正常销售额=保本额+安全边际" `+ a$ K' t: f+ D8 I# H
' ~3 H/ X7 M! D0 h$ o8 D; e 105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额) 销售利润率=安全边际第*边际贡献率. P+ L; o) f6 e9 _
0 B" r9 G3 n+ j# Q 106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率+ @' k$ F0 J/ v$ A0 S3 [
! ^$ G. q8 y0 i. k 107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格) 材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格, ?0 G |& X/ v$ `
7 s% C x" F$ V9 Y2 j5 [9 x 108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率) 人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率
5 A( v# l u( K2 x; R# S/ F9 k+ R( h# c( d) z 109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率0 ~3 Y0 t2 P2 r: i: X& [
8 ~- X, @2 d' ~ 变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率) 效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率) f& W7 J" R4 d! B$ x9 O! M4 g/ ^5 |1 ]4 S6 J$ {
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数; b( }; p4 z4 z, _3 \, l6 n. h! l8 q; Q' e
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率2 p+ F+ C+ o# J' m, [! Q2 F) }% f( y, D- ]6 ~0 u% n5 c% W
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率
O7 a: P j5 z" N, X7 K( y. @. d5 x9 V6 D9 ~% W6 F* q& A 111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用( q& c# W' m* X4 f. `- j4 o$ w. \$ u f/ m0 l( C- O# ^
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本6 M" }" k2 b8 m E* W5 V+ L. ?; D& V2 o- t8 Y( W* f/ O
113、营业现金流量=年现金收入-支出 现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本5 _( g+ Y$ {9 L
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