《中级财管》重点导读：收益与分配管理

xiaoyao2619

　　 考试大纲
（一）掌握销售预测的方法和销售定价管理
（二）掌握成本归口分级管理，成本性态分析，标准成本、责任成本及作业成本管理
（三）熟悉股利政策及其影响因素、股利支付形式、股票回购
（四）了解收益分配管理的意义、内容

重点内容导读

第一节 收益与分配管理概述

一、收益分配的原则
1、依法分配原则
2、分配与积累并重原则
3、兼顾各方利益原则
4、投资与收益对等原则
二、收益与分配管理的内容
收益分配管理

顺序	分配项目	有 关 说 明
1	弥补以前年度亏损	企业在提取法定公积金之前，应先用当年利润弥补亏损。企业年度亏损可以用下一年度的税前利润弥补，下一年度不足弥补的，可以在五年之内用税前利润连续弥补，连续五年未弥补的亏损则用税后利润弥补。其中，税后利润弥补亏损可以用当年实现的净利润，也可以用盈余公积转入。
2	提取法定盈余公积金	根据公司法的规定，法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润(弥补亏损后)的l0％。当年法定盈余公积金的累积额已达注册资本的50％时，可以不再提取。法定盈余公积金提取后，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本，但企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%。
3	提取任意盈余公积金	根据公司法的规定，公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意盈余公积金。
4	分配股利(利润)	根据公司法的规定，公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，可以向股东(投资者)分配股利(利润)。其中，有限责任公司股东按照实缴的出资比例分取红利，全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外；股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按照持股比例分配的除外。

第二节 收入管理

一、销售预测分析
(一)销售预测的定性分析法
1.推销员判断法
2.专家判断法
3.产品寿命周期分析法
(二)销售预测的定量分析法
一般包括趋势预测分析法和因果预测分析法两大类。
1.趋势预测分析法
(1)算术平均法：
(2)加权平均法：
(3)移动平均法：
为了能使预测值更能反映销售量变化的趋势，可以对上述结果按趋势值进行修正，其计算公式为：
(4)指数平滑法：
一般地，平滑指数的取值通常在0.3～0.7之间，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。
2.因果预测分析法：


二、销售定价管理
(一)销售定价管理的含义
(二)影响产品价格的因素

(三)产品定价方法
1.以成本为基础的定价方法
(1)完全成本加成定价法
①成本利润率定价：


②销售利润率定价：


(2)保本点定价法

(3)目标利润法

或
(4)变动成本定价法

2.以市场需求为基础的定价方法
（1）需求价格弹性系数定价法
某种产品的需求价格弹性系数
单位产品价格
（2）边际分析定价法
(四)价格运用策略

第三节 成本费用管理

一、成本归口分级管理

二、成本性态分析
(一)固定成本、变动成本、混合成本

混合成本的分解方法：
(1)高低点法
单位变动成本＝(最高点业务量成本一最低点业务量成本)／(最高点业务量一最低点业务量)
固定成本总额＝最高点业务量成本-单位变动成本×最高点业务量
或 ＝最低点业务量成本—单位变动成本×最低点业务量
(2)回归分析法
(3)账户分析法
(4)技术测定法
(5)合同确认法
(二)根据成本性态建立总成本公式
总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋(单位变动成本×业务量)
三、标准成本管理
(一)标准成本管理及相关概念
(二)标准成本的确定

单位产品的标准成本＝直接材料标准成本＋直接人工标准成本＋制造费用标准成本
＝∑(用量标准×价格标准)

(三)成本差异的计算及分析
变动成本差异的计算及形成原因：

固定制造费用成本差异的计算分析：

四、作业成本管理
(一)作业成本计算法及相关概念
1.作业，是指在一个组织内为了某一目的而进行的耗费资源的工作，是作业成本计算系统中最小的成本归集单元。
2.成本动因，亦称成本驱动因素，是指导致成本发生的因素，即成本的诱因。成本动因通常以作业活动耗费的资源来进行度量，如质量检查次数、用电度数等。在作业成本法下，成本动因是成本分配的依据。
3.通过对所有作业活动动态地追踪反映，进行作业和成本对象的成本计量，并评价作业业绩和资源利用情况的方法，即为作业成本计算法。它基于资源耗用的因果关系进行成本分配，根据作业耗用资源的情况，将资源分配给作业，再依照成本对象消耗作业的情况，把作业成本分配给成本对象。
(二)作业成本管理

(三)流程价值分析
1.增值作业：
一项作业必须同时满足下列三个条件才可断定为增值作业：
(1)该作业导致了状态的改变；
(2)该状态的变化不能由其他作业来完成；
(3)该作业使其他作业得以进行。
如果一项作业不能同时满足增值作业的三个条件，就可断定其为非增值作业。
2.作业成本管理中进行成本节约的途径
主要有以下四种形式：作业消除、作业选择、作业减少、作业共享。
五、责任成本管理
(一)责任中心及其考核
1.成本中心
成本中心具有以下特点：
（1）成本中心不考核收益，只考核成本。这是成本中心的首要特点。
（2）成本中心只对可控成本负责，不负责不可控成本。
可控成本应具备三个条件：第一，该成本的发生是成本中心可以预见的；第二，该成本是成本中心可以计量的；第三，该成本是成本中心可以调节和控制的。
（3）责任成本是成本中心考核和控制的主要内容:
预算成本节约额＝预算责任成本－实际责任成本
预算成本节约率＝预算成本节约额/预算成本×100％
2.利润中心
利润中心有两种形式：一是自然利润中心；二是人为利润中心。
边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额
可控边际贡献＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本
部门边际贡献＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本
3.投资中心
投资中心是最高层次的责任中心，它拥有最大的决策权，也承担最大的经济责任。
（1）投资报酬率
投资报酬率＝营业利润/平均营业资产
平均营业资产＝（期初营业资产＋期末营业资产）/2
（2）剩余收益
剩余收益是指投资中心的营业收益扣减营业资产按要求的最低投资报酬率计算的收益额之后的余额。
剩余收益＝经营利润－（经营资产×最低投资报酬率）
(二)内部转移价格的制定

种类	适用条件	确定方法	说 明
市场价格	产品或劳务有完全竞争的外部市场	根据产品或劳务的市场现行价格作为计价基础	具有客观真实的特点，能够同时满足分部和公司的整体利益
协商价格	中间产品存在非完全竞争的外部市场	以正常的市场价格为基础，并建立定期协商机制，共同确定双方都能接受的价格作为计价标准	协商价格的上限是市场价格，下限则是单位变动成本
双重价格	总需求量不能超过供应部门的生产能力，但需求量也不能很少	买卖双方采用不同的内部转移价格作为计价基础	能够较好地满足企业内部交易双方在不同方面的管理需要
以成本为基础的转移定价	内部转移的产品或劳务没有市价	包括完全成本、全部成本费用加成、变动成本以及变动成本加固定制造费用四种形式	简便、客观，但存在信息和激励方面的问题

第四节 利润分配管理

一、股利政策与企业价值
（一）股利分配理论

（二）股利政策


二、利润分配制约因素
(一)法律因素：资本保全约束、资本积累约束、超额累积利润约束、偿债能力约束
(二)公司因素：现金流量、资产的流动性、盈余的稳定性、投资机会、筹资因素、其他因素
(三)股东因素：控制权、稳定的收入、避税
(四)其他因素：债务契约、通货膨胀
三、股利支付形式与程序
(一)股利支付形式
1.现金股利
2.财产股利
3.负债股利
财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代，但这两种股利支付形式在我国公司实务中很少使用。
4.股票股利
对股东来讲，股票股利的优点主要有：
(1)股东便可以获得股票价值相对上升的好处。
(2)带来资本利得纳税上的好处。
对公司来讲，股票股利的优点主要有：
(1)发放股票股利不需要向股东支付现金，在再投资机会较多的情况下，公司就可以为再投资提供成本较低的资金，从而有利于公司的发展。
(2)发放股票股利可以降低公司股票的市场价格，既有利于促进股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投资者成为公司股东，进而使股权更为分散，有效地防止公司被恶意控制。
(3)股票股利的发放可以传递公司未来发展前景良好的信息，从而增强投资者的信心，在一定程度上稳定股票价格。
(二)股利支付程序
1.股利宣告日。
2.股权登记日。
3.除息日。
4.股利发放日。
四、股票分割与股票回购
(一)股票分割

种类	作用（影响）
股票 分割	(1)降低股票价格。 (2)向市场和投资者传递“公司发展前景良好”的信号，有助于提高投资者对公司股票的信心。
股票回购	（1）股票回购需要大量资金支付回购成本，容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司的后续发展。 （2）股票回购无异于股东退股和公司资本的减少，也可能会使公司的发起人股东更注重创业利润的实现，从而不仅在一定程度上削弱了对债权人利益的保护，而且忽视了公司的长远发展，损害了公司的根本利益。 （3）股票回购容易导致公司操纵股价。公司回购自己的股票容易导致其利用内幕消息进行炒作，加剧公司行为的非规范化，损害投资者的利益。

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公式太多不好记