<<财务管理》知识点总结

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《财务管理》第十一章  财务成本控制（上）
    正如我们居家过日子要进行理财一样，企业也要进行理财，而财务控制和成本控制正是企业理财中两个很重要的内容。
    因为财务控制和成本控制是内部控制的一部分，所以在总结财务控制和成本控制之前，我们有必要先来了解一下内部控制，内部控制可以从以下几个方面来了解：
    一、目标：1.企业战略；2.经营的效率和效果；3.财务会计报告及管理信息的真实可靠；4.资产的安全完整；5.遵循国家法律法规和有关监管要求。
    二、基本要素：
    1.内部环境：（1）治理结构；（2）组织机构设置与权责分配；（3）企业文化；（4）人力资源政策；（5）内部审计机制；（6）反舞弊机制。
    2.风险评估：（1）目标设定；（2）风险评估；（3）风险分析；（4）风险应对。
    3.控制措施：（1）职责分工控制；（2）授权控制；（3）审核批准控制；（4）预算控制；（5）财产保护控制；（6）会计系统控制；（7）内部报告控制；（8）经济活动分析控制；（9）绩效考评控制；（10）信息技术控制。
    4.信息与沟通：（1）信息的收集机制；（2）企业内部与企业外部有关方面的沟通机制。
    5.监督检查：（1）持续性监督检查；（2）专项监督检查；（3）提交检查报告；（4）提出有针对性的改进措施。
    三、制度设计的原则：1.合法性原则；2.全面性原则；3.重要性原则；4.有效性原则；5.制衡性原则；6.合理性原则；7.适应性原则；8.成本效益原则。
    四、一般方法：1.职责分工控制；2.授权控制；3.审核批准控制；4.预算控制；5.财产保护控制；6.会计系统控制；7.内部报告控制；8.经济活动分析控制；9.绩效考评控制；10.信息技术控制。
    财务预算编制出来之后，是需要落实的，而财务控制就是这样一个过程：按照一定的程序和方式确保企业及其内部机构和人员全面落实、实现财务预算的过程。财务控制的主要方法就是责任中心财务控制。责任中心财务控制包括成本中心财务控制、利润中心财务控制、投资中心财务控制。这三大中心都有自己的考核指标，分别如下：
    成本中心：
    1.成本（费用）变动额=实际责任成本（费用）－实际业务量的预算成本（费用）、
    2.成本（费用）变动率=成本（费用）变动额/实际业务量的预算成本（费用）
利润中心：
    1.边际贡献总额=销售收入总额－可控成本总额（变动成本总额）
    2.利润中心负责人可控利润总额=边际贡献－负责人可控固定成本
    3.利润中心可控利润总额=负责人可控利润总额－负责人不可控固定成本
    投资中心：
    1.投资利润率=利润/投资额
    2.总资产息税前利润率=息税前利润率/总资产
    3.剩余收益（第一种算法）=利润－投资额×预期的最低投资报酬率
    4.剩余收益（第二种算法）=息税前利润－总资产×预期的最低总资产息税前利润率
    在将企业内部分成各个责任中心之后，就有一个各个责任中心之间以什么样的价格标准进行内部结算和责任结转的问题。该价格标准包括了以下几种类型：1.市场价格；2.协商价格；3.双重价格（包括双重市场价格、双重转移价格）；4.成本转移价格（包括标准成本价格、标准成本加成价格、标准变动成本价格）。
        《财务管理》第十一章  财务成本控制（下）
    尽管节支是积累财富的消极方式，但它毕竟是可以积累财富的，更何况它与增收这种积累财富的积极方式也并不矛盾，因此成本控制在企业管理体系中便占有了很重要的位置。
    成本控制有广义和狭义之分。广义的成本控制是指对企业生产经营的各个环节和各个方面进行全过程的控制；而狭义的成本控制则是指对生产阶段产品成本的控制。
    成本控制的方法有若干种，教材上重点介绍了成本控制的基本方法—标准成本控制。
    首先，来了解一下什么是标准成本。所谓的标准成本就是通过一些方法制定的在有效的经营条件下应该实现的成本，它是根据产品的耗费标准和耗费的标准价格预先计算出来的。在制定产品标准成本时，需要先计算直接材料、直接人工、制造费用等的标准成本。无论制定哪个项目的标准成本，都需要分别确定其用量标准和价格标准，从而计算出该项目的标准成本：标准成本=用量标准×价格标准。具体如下：
    1.直接材料的标准成本=单位产品材料消耗量×原材料单价；
    2.直接人工的标准成本=单位产品直接人工工时×小时工资率；
    3.制造费用的标准成本=单位产品直接人工工时×小时制造费用分配率。
    在标准成本控制下，是需要计算成本差异的。所谓成本差异是指一定时期生产一定数量的产品所发生的实际成本与相关的标准成本之间的差额。成本差异有四种分类：用量差异—价格差异；纯差异—混合差异；有利差异—不利差异；可控差异—不可控差异。其中的用量差异—价格差异是教材重点介绍的内容，其中的用量差异也叫量差、价格差异也叫价差。具体计算如下：量差=标准价格×（实际用量－标准用量）；价差=（实际价格－标准价格）×实际用量。所以：量差+价差=标准价格×（实际用量－标准用量）+（实际价格－标准价格）×实际用量=标准价格×实际用量－标准价格×标准用量+实际价格×实际用量－标准价格×实际用量= 实际价格×实际用量－标准价格×标准用量=实际成本－标准成本。注意：计算量差用的是标准价格，计算价差用的是实际用量。具体
项目的计算如下：
    1.直接材料的成本差异：
    （1）量差=（实际产量×单位产品的实际用量－实际产量×单位产品的标准用量）×单位用量的标准价格
    （2）价差=（单位用量的实际价格－单位用量的标准价格）×实际产量×单位产品的实际用量
    2.直接人工的成本差异：
    （1）量差=（实际产量×单位产品的实际人工工时－实际产量×单位产品的标准人工工时）×标准工资率
    （2）价差=实际产量×单位产品的实际人工工时×（实际工资率－标准工资率）
    3.变动制造费用的成本差异：
    （1）量差（变动费用效率差异）=（实际产量×单位产品的实际人工工时－实际产量×单位产品的标准工时）×变动制造费用标准分配率
    （2）价差（变动费用耗费差异）=实际产量×单位产品的实际工时×（变动费用实际分配率－变动费用标准分配率）
    4.固定制造费用的成本差异（两差异法）：
    （1）耗费差异=实际固定制造费用－预算产量×单位产品的标准人工工时×标准分配率
    （2）能量差异=（预算产量×单位产品的标准人工工时－实际产量×单位产品的标准人工工时）×标准分配率
    5.固定制造费用的成本差异（三差异法）：
    （1）耗费差异=实际固定制造费用－预算产量×单位产品的标准人工工时×标准分配率
    （2）产量差异（能力差异）=（预算产量×单位产品的标准人工工时－实际产量×单位产品的实际工时）×标准分配率
    （3）效率差异=（实际产量×单位产品的实际工时－实际产量×单位产品的标准人工工时）×标准分配率

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《财务管理》第十二章  财务分析与业绩评价（上）
    今天开始总结《财务管理》的最后一章。本章其实是由两部分内容构成的：财务分析（第一节至第三节）；业绩评价（第四节）。其中的财务分析又可以分成两部分内容：财务分析的方法（第二节）；财务指标分析（第三节）。至于本章的第一节内容，基本上属于套话，加上这节内容并不重要，因此本斑竹就不再赘述了。所以，对于本章的三大内容（即财务分析的方法、财务指标分析、业绩评价），本斑竹将分三贴予以总结。今天先来总结财务分析的方法。
    教材上共介绍了三种财务分析的方法：趋势分析法（水平分析法）、比率分析法、因素分析法。具体内容如下：
    1.趋势分析法（水平分析法）：该种方法是将两期（连续数期）财务报告中相同的指标进行对比，从而确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况（经营成果）的变动趋势。这种方法有两种计算方式：
    （1）定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额×100%
    （2）环比动态比率=分析期数额÷前期数额×100%
    由于这种方法计算比较简单，可操作性较强，因此其使用率比较高。
    2.比率分析法：该种方法是将某些彼此存在关联的项目加以对比，据以确定经济活动的变动程度。这种方法有三种计算方式：
    （1）构成比率=某个组成部分数值÷总体数值×100%
    （2）效率比率=某项财务活动中的所费÷该项财务活动中的所得×100%
    （3）相关比率=某个项目的金额÷与该项目有关但又不同的项目的金额×100%
    这种方法往往是因为特定的分析目的而选择使用的。
    3.因素分析法：该种方法用来确定几个相互联系的因素对分析对象的影响程度，其中的分析对象是指综合财务指标或经济指标。这种方法有两种计算方式：
    （1）连环替代法。下面举个例子来解释什么是连环替代法：比如指标R是这样计算出来的：R=A×E×F；假设：基期的A=111，基期的E=555，基期的F=999，那么基期的R=111×555×999=61543395；再假设：分析期的A=123，分析期的E=456，分析期的F=789，那么分析期的R=123×456×789=44253432；于是，A因素变动对R指标的影响=123×555×999－61543395=68196735－61543395=6653340，E因素变动对R指标的影响=123×456×999－123×555×999=56031912－68196735=－12164823，F因素变动对R指标的影响=44253432－123×456×999=44253432－56031912=－11778480；验证一下：分析期的R－基期的 R=44253432－61543395=－17289963，A因素变动对R指标的影响+ E因素变动对R指标的影响+ F因素变动对R指标的影响=6653340+（－12164823）+（－11778480）=－17289963，分析期的R－基期的R= A因素变动对R指标的影响+ E因素变动对R指标的影响+ F因素变动对R指标的影响。
（2）差额分析法。借着上面的例子再来解释一下什么是差额分析法：A因素变动对R指标的影响=（123－111）×555×999=6653340，E因素变动对R指标的影响=123×（456－555）×999=－12164823，F因素变动对R指标的影响=123×456×（789－999）=－11778480.
     　 《财务管理》第十二章  财务分析与业绩评价（中）
    财务指标分析包括两部分的内容：基本财务比率分析（基础部分）；综合指标分析（综合部分）。本贴说一下作为基础部分的基本财务比率分析：
    1.流动比率=流动资产÷流动负债×100%
    2.速动比率=速动资产÷流动负债×100%=（货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）÷流动负债×100%=（流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产）÷流动负债×100%
    3.现金流动负债比例=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%
    4.资产负债率（负债比率）=负债总额÷资产总额×100%
    5.产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%
    6.或有负债比率=或有负债余额÷所有者权益总额×100%=（已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+除贴现与担保引起的诉讼或仲裁以外的未决诉讼、未决仲裁的金额+其他或有负债金额）÷所有者权益总额×100%
    7.已获利息倍数=息税前利润总额÷利息支出=（利润总额+利息支出）÷利息支出=（净利润+所得税+利息支出）÷利息支出
    8.带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）÷负债总额×100%
    9.劳动效率=营业收入（净产值）÷平均职工人数
    10.周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额
    11.周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数=资产平均余额×（计算期天数÷周转额）
    12.应收账款周转率（周转次数）=营业收入÷平均应收账款余额=营业收入÷〔（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2〕
    13.应收账款周转期（周转天数）=（平均应收账款余额×360）÷营业收入=〔（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2×360〕÷营业收入
    14.存货周转率（周转次数）=营业成本÷平均存货余额=营业成本÷〔（存货余额年初数+存货余额年末数）÷2〕
    15.存货周转期（周转天数）=（平均存货余额×360）÷营业成本=〔（存货余额年初数+存货余额年末数）÷2×360〕÷营业成本
    16.流动资产周转率（周转次数）=营业收入÷平均流动资产总额=营业收入÷〔（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）÷2〕
17.流动资产周转期（周转天数）=（平均资产总额×360）÷营业收入=〔（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）÷2×360〕÷营业收入
    18.固定资产周转率（周转次数）=营业收入÷平均固定资产净值=营业收入÷〔（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）÷2〕
    19.固定资产周转期（周转天数）=（平均固定资产净值×360）÷营业收入=〔（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）÷2×360〕÷营业收入、
    20.总资产周转率（周转次数）=营业收入÷平均资产总额=营业收入÷〔（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2〕
    21.总资产周转期（周转天数）=（平均资产总额×360）÷营业收入=〔（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2×360〕÷营业收入
    22.不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总额+资产减值准备余额）
    23.资产现金回收率=经营现金净流量÷平均资产总额×100%
    24.营业利润率=营业利润÷营业收入×100%
    25.营业净利率=净利润÷营业收入×100%
    26.营业毛利率=（营业收入－营业成本）÷营业收入×100%
    27.成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%=利润总额÷（营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用）×100%
    28.盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
    29.总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额×100%=（利润总额+利息支出）÷平均资产总额×100%=（净利润+所得税+利息支出）÷平均资产总额×100%
    30.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%=净利润÷〔（所有者权益年初数+所有者权益数年末数）÷2〕×100%
    31.资本收益率=净利润÷平均资本×100%=净利润÷｛〔（实收资本或股本的年初数+资本公积中的资本溢价或股本溢价的年初数）+（实收资本或股本的年末数+资本公积中的资本溢价或股本溢价的年末数）〕÷2｝×100%
    32.基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数=归属于普通股股东的当期净利润÷〔（期初发行在外普通股股数×报告期时间+当期新发行普通股股数×已发行时间）÷报告期时间－（当期回购普通股股数×已回购时间）÷报告期时间〕
    33.每股收益=净利润÷普通股平均股数=（净利润÷平均股东权益）×（平均股东权益÷普通股平均股数）=股东权益收益率×平均每股净资产=（净利润÷资产平均资产总额）×（资产平均总额÷平均股东权益）×（平均股东权益÷普通股平均股数）=总资产收益率×股东权益比率×平均每股净资产=（净利润÷营业收入）×（营业收入÷资产平均总额）×（资产平均总额÷平均股东权益）×（平均股东权益÷普通股平均股数）=营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产
34.每股股利=普通股股利总额÷年末普通股股数
    35.市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益
    36.每股净资产=年末股东权益÷年末普通股总数
    37.营业增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100%=（本年营业收入总额－上年营业收入总额）÷上年营业收入总额×100%
    38.销售收入增长率=本年销售收入增长额÷上年销售收入总额×100%
    39.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额÷年初所有者权益总额×100%
    40.资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%=（所有者权益年末数－所有者权益年初数） ÷年初所有者权益×100%
    41.总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%=（资产总额年末数－资产总额年初数）÷年初资产总额×100%
    42.营业利润增长率=本年营业利润增长额÷上年营业利润总额×100%=（本年营业利润总额－上年营业利润总额）÷上年营业利润总额×100%
    43.技术投入比率=本年科技支出合计÷本年营业收入净额×100%
    44.营业收入三年平均增长率=〔（本年营业收入总额÷三年前营业收入总额）的三次开方－1〕×100%
    45.销售收入三年平均增长率=〔（本年销售收入总额÷三年前销售收入总额）的三次开方－1〕×100%
    46.资本三年平均增长率=〔（年末所有者权益总额÷三年前年末所有者权益总额）的三次开方－1〕×100%
    上述46个公式可做如下分类：1～3：短期偿债能力指标（A）；4～8：长期偿债能力指标（B）；9：资产运营能力指标（C）；10～23：生产资料运营能力指标（D）；24～36：获利能力指标；37～46：发展能力指标。A与B又可归类为偿债能力指标；C与D又可归类为运营能力指标。
      《财务管理》第十二章  财务分析与业绩评价（下）
    今天说一下如何利用昨天所说的指标进行综合指标分析。教材上说了两种综合指标分析的方法：杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。由于沃尔评分法存在着诸多缺陷而且难以满足现代企业的需求，因此对该方法大家只需做个简单了解就可以了。下面重点说一下杜邦财务分析体系。
    杜邦财务分析体系是把净资产收益率作为母体，进行层层分解，找出相关指标对净资产收益率的影响程度，具体如下：
    净资产收益率
    =总资产净利率×权益成数
    =营业净利率×总资产周转率×权益乘数
    =净利润/营业收入×营业收入/平均资产总额×资产总额/所有者权益总额
    =净利润/营业收入×营业收入/平均资产总额×1/（1－资产负债率）
    =（营业收入－成本费用总额+投资收益+营业外收支净额－所得税费用）/营业收入×营业收入/平均资产总额×1/（1－平均负债总额/平均资产总额）
    =〔营业收入－（营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用）+投资收益+营业外收支净额－所得税费用〕/营业收入×营业收入/平均资产总额×1/〔1－（平均流动负债+平均长期负债）/（平均流动资产+平均非流动资产）〕
    上述公式的基本公式就是其标红的部分，大家只要按照基本公式中的顺序用连环替代法〔连环替代法的运用见财务分析与业绩评价（上）〕进行计算，就可得到基本公式中的三因素对净资产收益率影响程度的结果了。
    最后，说一下业绩评价。业绩评价属于非重点内容中的非重点内容（这么说并不代表在本部分出题的可能性等于0），其意义、内容、指标、标准、报告的内容大家可参见教材，这里说一下评价方法：
    业绩评价的最终结果用优（A）、良（B）、中（C）、低（D）、差（E）以及评价级别（参见教材）来表示，其所对应的分数大家可参见教材。分数用以下公式计算：综合业绩评价分值=财务业绩定量评价分数×70%+管理业绩定性评价分数×30%，其具体的计算方法因几乎不考，所以本斑竹在此就不再赘述了。